水巖寺，位于碣石山景區(qū)的寶峰臺上，又名“寶峰寺”。其北依碣石山的主峰仙臺頂；東有一座海拔241米的山峰，挺拔峭秀，怪巖聳立，酷似香爐，名“香山”；西連一道通往仙臺頂西部峭壁的坡嶺，坡領以頂部山勢如冠，名“紗帽山”，寶峰臺與香山之間有一道源自仙臺頂東部絕壁高處的龍?zhí)抖吹臐玖麂┻^，其地可謂山環(huán)水抱，景色異常秀。

水巖寺之名，以依水傍巖得稱。水巖寺為碣石山中的千年古剎，寺中的斷碑殘碣曾有“唐貞觀元年重修”字樣，其始建年代可追溯到唐朝以前的隋朝和南北朝時期。寺院殿前石欄之中，在遼朝保寧元年（公元969年）曾立有兩柱呈八角菱形的經幢，上鐫唐開元灌頂國師不空奉詔譯，由此可知在昌黎縣城（時名“廣寧”）建在碣石山麓之初，水巖寺就已成為距離縣城最近的佛門重地。

新中國成立后，水巖寺被列為文物重點保護單位，在1955年進行了補修；補修后的水巖寺一直保存完好，但在1976年唐山大地震時受到了嚴重毀壞，地面建筑最終不得不拆除。到90年代之初，水巖寺上移至千佛殿遺址一帶復建，再度修筑的水巖寺占地更加寬廣，主要建筑充分體現了盛唐時代的建筑風格，異常宏偉、壯觀。

2001年水巖寺被省、市宗教部門批準為秦皇島市唯一正式宗教活動場所。并于2002年6月28日正式移交省佛協管理和發(fā)展，存海法師任寺院主持。中國佛教協會副會長、河北省佛教協會會長凈慧法師曾多次蒞臨指導宗教活動。